Die Struktur der Forex Brokers Commercial Member Mitglied seit November 2005 1.359 Beiträge Es wurde viel diskutiert spät über Borker Spreads und Liquidität. Viele Annahmen werden gemacht, warum Spreads in der Nachrichtenzeit erweitert werden, die auf einem unvollständigen Wissen über die Architektur des Forex-Marktes im Allgemeinen aufgebaut sind. Der Zweck dieses Artikels ist es, den Markt zu sezieren und hoffentlich etwas Licht auf die Situation, so dass eine rationellere und produktivere Diskussion kann von der Forex Factory Mitglieder übernommen werden. Wir beginnen mit einer Erklärung für den Zweck des Forex-Marktes und wie es von seinen primären Teilnehmern genutzt wird, erweitern in die Struktur und den Betrieb des Marktes und schließen mit den Implikationen dieser Informationen für Spekulanten. Mit dem, was gesagt wurde, lassen Sie uns beginnen. EDIT: Ich habe zahlreiche Anfragen für Leser erhalten, diese Informationen in anderen Foren zu teilen. Ich habe kein Problem mit jemand tun, vorausgesetzt, sie enthalten die folgende Erklärung und einen Link zu dieser Seite, vor der Buchung der Inhalt: 8220Originally posted by Darkstar bei Forex Factory.8221 Senden Sie mir eine höfliche PM mit einem Link auf den Thread wäre Viel geschätzt auch. Noch nicht ein profitabler Trader Schauen Sie sich die Order Flow Trading Academy. Commercial Member Registriert seit November 2005 1.359 Posts Im Gegensatz zu den verschiedenen Anleihen-und Aktienmärkte, wird der Forex-Markt nicht in der Regel als Investitionsmedium genutzt. Während Spekulation eine kritische Rolle in ihrer ordnungsgemäßen Funktion hat, werden die Löwenanteil von Forex-Transaktionen als eine Funktion des internationalen Geschäfts durchgeführt. Der Kerl, kauft eine glänzende neue Eclipse mehr dann wahrscheinlich wird es mit US-Dollar bezahlen. Leider müssen Mitsubishis Fabrikarbeiter in Japan ihre Gehaltsschecks auf Yen lauten, so dass an einem gewissen Punkt eine Umstellung gemacht werden muss. Wenn man bedenkt, dass Unternehmen wie Exxon, Boeing, Sony, Dell, Honda, und Tausende von anderen internationalen Unternehmen bewegen fast jeden Dollar, real, Yen, Schutt, Pfund und Euro machen sie in einem fremden Land durch den Forex-Markt, ist es nicht Schwer zu verstehen, wie unbedeutend die spekulative Präsenz ist sogar in einem 2tril pro Tag Markt. Im großen und ganzen Unternehmen nicht viel über die Feinheiten der Wechselkurse kümmern, sie wollen einfach nur zu machen und verkaufen ihre Produkte. Als zentrales Depot eines Firmengeldes war es nur natürlich, dass die Banken die Vermittler dieser Transaktionen sein würden. Früher war es einfach genug für eine Bank, eine ausländische Bank (oder eine ausländische Zweigniederlassung ihrer eigenen Bank) anzurufen und die Währungsträger zu tauschen, die sich von ihren zahlreichen Kunden angesammelt hatten. Genau wie jedes Unternehmen, kauften die Banken die Fremdwährung in einem Satz und markiert sie vor dem Verkauf an den Kunden. Damit wurde die Devisenausbreitung geboren. Dies war (und ist immer noch) eine angemessene Kosten für die Geschäftstätigkeit. Mitsubishi kann seine Kunden zahlen und die Banken machen einen netten kleinen Profit für den Streit und die Risiken, die mit dem Bewegen um die Währung verbunden sind. Als Nebenprodukt der Transaktion all das Geschäft, Bank-Trader entwickelt die Fähigkeit, über die Zukunft der Wechselkurse zu spekulieren. Mit einem besseren Verständnis des Marktes, könnte eine Bank ein Unternehmen eine Ausbreitung auf die aktuelle Rate zu zitieren, sondern halten absichern, bis eine bessere kam. Dadurch konnten die Banken ihr Nettoeinkommen drastisch ausbauen. Die unglückliche Konsequenz war, dass die Liquidität so umverteilt wurde, dass bestimmte Transaktionen nicht abgeschlossen werden konnten. Es war aus diesem Grund und aus diesem Grund allein, dass der Markt schließlich für Nichtbankteilnehmer geöffnet wurde. Die Banken wollten mehr Aufträge auf dem Markt, so dass a) sie von den weniger erfahrenen Teilnehmern profitieren konnten und b) die weniger erfahrenen Teilnehmer eine bessere Liquiditätsverteilung für die Ausführung internationaler Hedge-Aufträge bereitstellen konnten. Zunächst waren nur megacap Hedge-Fonds (wie Soross und andere) erlaubt, aber es hat sich seitdem um die Retail-Broker und ECNs erweitert. Mitglied seit November 2005 1.359 Beiträge Jetzt, da wir festgestellt haben, warum der Markt existiert, können wir einen Blick darauf werfen, wie die Transaktionen erleichtert werden: Die oberste Stufe des Forex-Marktes wird auf dem, was kollektiv als Interbank bekannt ist, abgewickelt. Entgegen der landläufigen Meinung ist die Interbank kein Austausch, sondern eine Sammlung von Kommunikationsvereinbarungen zwischen den weltgrößten Geldzentrumsbanken. Um die Struktur des Interbank-Marktes zu verstehen, ist es vielleicht einfacher, durch Analogie zu begreifen. Betrachten Sie, dass in einem Büro (oder vielleicht sogar someones zu Hause) gibt es mehrere Computer über ein Netzwerkkabel angeschlossen. Jeder Computer arbeitet unabhängig von den anderen, bis er eine Ressource benötigt, die ein anderer Computer besitzt. An diesem Punkt wird es den anderen Computer kontaktieren und den Zugriff auf die benötigte Ressource anfordern. Wenn der Computer ordnungsgemäß arbeitet und sein Besitzer der Anforderungsberechtigung dazu gegeben hat, kann auf die Ressource zugegriffen werden und die initiierende Computeranforderung kann erfüllt werden. Durch den Ersatz von Computern für Banken und Ressourcen für die Währung, können Sie leicht erfassen die Beziehungen, die auf der Interbank vorhanden sind. Wer jemals versucht hat, Ressourcen auf einem Computernetzwerk ohne Server zu finden, kann erkennen, wie schwierig es sein kann, den Überblick zu haben, wer welche Ressourcen hat. Das gleiche Problem besteht auf dem Interbankmarkt hinsichtlich der Preise und des Währungsinventars. Eine Bank in Singapur kann nur selten Geschäfte tätigen mit einer Firma, die einige brasilianische Real tauschen muss, und es kann sehr schwierig sein, festzustellen, was ein angemessener Wechselkurs sein sollte. Zu diesem Zweck haben EBS und Reuters (nachfolgend EBS) ihre Dienstleistungen gegründet. Der EBS-Service ermöglicht es den Banken, wie viel und zu welchen Preisen alle Interbank-Mitglieder bereit sind, zu verhandeln. Schmerzen sollten getroffen werden, um auszudrücken, dass EBS nicht ein Markt oder ein Market Maker ist es eine Anwendung verwendet, um Angebote und Angebote von den verschiedenen Banken zu sehen. Die zweite Stufe des Marktes besteht in jeder Bank wesentlich. Indem Sie Ihre lokale Bank von Amerika Niederlassung anrufen, können Sie jede mögliche Fremdwährung austauschen, die Sie möchten. Mehr dann wahrscheinlich werden sie nur einige überschüssige Währung von einer Branche zur anderen bewegen. Da dies ein Mikro-Austausch mit einer einzigen Gegenpartei ist, sind Sie grundsätzlich auf ihre Gnade, welche Wechselkurs sie Ihnen zitieren. Ihre Wahl ist, ihr Angebot anzunehmen oder eine andere Bank zu kaufen. Jeder, der den Forex-Markt handelt, sollte ihre Bank mindestens einmal besuchen, um ein paar Anführungszeichen zu bekommen. Es wäre sehr aufschlussreich zu sehen, wie lukrativ diese Transaktionen wirklich sind. Die Abzweigung dieser zweiten Stufe ist der dritte Einzelhandelsmarkt. Wenn Broker wie Oanda. Forex FXCM. Etc. Wunsch, eine Retail-Geschäft das erste, was sie brauchen, ist ein Liquiditätsanbieter zu etablieren. Neun von zehn dieser Makler werden eine Vereinbarung mit nur einer Bank unterzeichnen. Diese Bank wird einverstanden sein, Liquidität nur dann zur Verfügung zu stellen, wenn sie sie auf der EBS absichern kann, einschliesslich der gewünschten Spanne. Da das Volumen deutlich höher sein wird, wird ein einzelner Bankpatron handeln, werden die Spreads viel wettbewerbsfähiger sein. Keinesfalls sollte erwartet werden, dass diese Stufe 3 Anbieter genau das, was auf der Interbank existiert zitiert wird. Denken Sie daran, die Bank ist im Geschäft der Erhebung von Spreads und keine Vereinbarung wird diese Priorität aussetzen. Retail Forex ist fast vergleichbar mit einem Casino. Die Mehrheit der Teilnehmer hat kein Verständnis, wie man effektiv handeln und als Folge sind konsequente Verlierer. Das Spread-System kombiniert mit einer standardmäßigen Wahrscheinlichkeitsverteilung der Renditen verleiht dem Broker einen Hausvorteil von wenigen Prozentpunkten. Als Ergebnis haben sie alle gebaut interne Reihenfolge Matching-Systeme, die einen Verlierer aus gegen einen Gewinner zu spielen und sammeln die Ausbreitung. Wenn das Ungleichgewicht innerhalb des internen Orderbuchs besteht, sichert der Broker jede Belichtung mit seinem Liquiditätsanbieter ab. So schlecht, wie dies klingen mag, gibt es einige bedeutende Vorteile für Spekulanten, die sich mit ihnen. Da es sich um ein internes Auftragsbuch handelt, können viele Merkmale bereitgestellt werden, die sonst nicht durch andere Mittel verfügbar sind. Nicht standardisierte Kontraktgrößen, hohe Hebelwirkung auf winzige Kontostände und die Fähigkeit zur Abwicklung in einer Provisionsfreien Umgebung sind nur einige davon. Ein ECN arbeitet ähnlich wie eine Tier-2-Bank, ist aber auf der dritten Stufe noch vorhanden. Ein ECN wird in der Regel Vereinbarungen mit mehreren Tier 2 Banken für Liquidität. Doch anstatt passende Aufträge intern, wird es nur durch die Anführungszeichen von den Banken, wie es ist, auf gehandelt werden. Seine Art von einem EBS für kleine Jungs. Es gibt viele Vorteile für das Modell, aber es ist noch nicht die Interbank. Die Banken werden ihre Ausbreitung zu machen oder ihre nicht gehen, um ihre Zeit zu verschwenden. Je nach Marktlage erfolgt dies je nach Marktlage in Form von Preisschattierungen oder Verbreiterungen. Das ECN, für seine Mühe, sammelt eine Provision für jede Transaktion. Abgesehen von der Kommission Faktor, gibt es einige andere Nachteile ein Spekulant sollte vor dem Sprung zu einem ECN zu prüfen. Die meisten bieten viel niedrigere Hebelwirkung und erlauben nur vollständige Los-Transaktionen. Unter bestimmten Marktbedingungen können die Banken auch ihre Liquidität aus dem Handel ziehen, ohne dass die Möglichkeit besteht, Positionen zu ihrem gewünschten Preis einzugehen oder zu beenden. Kommerzielle Member Registriert seit Nov 2005 Beiträge 1.359 Beiträge Implikationen für Spekulanten: Trading wurde als Nullsummen-Spiel charakterisiert, und das zu Recht. Wenn Händler A eine Sicherheit an Händler B verkauft und der Preis steigt, hat Händler A verlorenes Geld, das sie sonst hätte machen können. Wenn es nach unten geht, hat Trader A Geld von Trader Bs Fehler gemacht. Sogar in einem riesigen Markt wie dem Forex, muss jede Transaktion einen Käufer und einen Verkäufer haben, um einen Handel zu machen und einer von ihnen wird verlieren. Im allgemeinen Bereich des Handels ist dies für jeden Teilnehmer wesentlich irrelevant. Aber es gibt bestimmte Situationen, wo es von großer Bedeutung wird. Eine dieser Situationen ist eine Nachrichtenveranstaltung. In letzter Zeit ist viel darüber bekannt geworden, wie es für einen Makler, eine Bank oder einen anderen Liquiditätsanbieter unmoralisch, illegal oder sogar bösartig ist, seine Bestellung zurückzuziehen (die Ausbreitung zu erhöhen) und die Befehle zu verrutschen (als sei es eine bewusste Entscheidung ihrerseits Zu tun) mehr als normal während dieser Ereignisse. Diese Dinge kommen aus ganz bestimmten Gründen, die nichts mit Schrauben jedermann zu tun haben. Lassen Sie uns untersuchen, warum: Führende bis zu einem Wirtschaftsbericht zum Beispiel, werden einige Händler in Positionen eintreten, die die Nachrichten erwarten, eine bestimmte Weise zu gehen. Wenn das Ereignis immanent wird, werden die Banken auf der Interbank ihre spekulativen Aufträge aus Angst vor unnötigen Verlusten zu entfernen. Technische Trader ziehen ihre Aufträge als gut, da es allgemein üblich ist, damit sie die Nachrichten vermeiden. Hedge-Fonds und andere Makro-Händler sind entweder bereits positioniert oder warten, bis nach der News-Hits, um Entscheidungen abhängig von dem Ergebnis zu machen. Wenn wir wissen, was wir jetzt wissen, wo die Liquidität notwendig ist, um eine enge Ausbreitung aus dem Umzug der Nahrungskette bis Tier 2 eine Bank wird nur Liquidität für eine ECN oder Retail-Broker, wenn sie sofort (und ihre erforderlichen Spread) Positionen auf der Interbank. Wenn sich die Interbank-Spreads aufgrund der niedrigeren Liquidität ausweiten, muss die Bank die Spreads auch auf die Downstream-Spieler ausweiten. Auf Stufe 3 der ECNs sind einfach übergeben die Banken bietet an, so breitet sich auf ihre Kunden zu verbreitern. Die Händler, die Spreads von 2 bis 5 Pips garantieren, haben soeben ein klaffendes Loch in ihrem Risikoprofil eröffnet, da sie ihre Netto-Exposure nicht mehr absichern können (fragen Sie sich immer, warum sie immer scheinbar stillzusetzen oder zu behaupten scheinen). Die variabel verteilten Einzelhändler öffnen ihrerseits ihre Spreads, um zu entsprechen, was an der Bank geschieht, oder sie laufen in die gleichen Probleme, die feste Spreads Broker beschäftigen. Jetzt über diese Situation für eine Sekunde denken. Was passiert, wenn eine Zahl verfehlt Erwartungen Wie viele Händler gehen in das Ereignis mit Positionen wählte falsch und müssen aus ASAP Wie viele Hedge-Fonds werden sofort ihre Makro-Aufträge fallen Wie viele Einzelhändler Händler Straddle Aufträge gerade ausgeführt Wie viele von Sie warteten, um einen Fehlschlag und ausgeführte Marktaufträge zu hören. Mit den technischen Händlern an den Seitenlinien, wer ist dumm genug, die andere Seite aller dieser Aufträge zu nehmen Die Antwort ist niemand. Zwischen 1 und 5 Sekunden nach den News Hits ist es ein rein ein 1-Wege-Markt. Die große lange Pin-Bar, die auftritt, ist eine Gesamtsumme von 2 Preisen die eine vor der News-Hit und die eine nach. Die 10, 20 oder 30 Pips zwischen ihnen wird als Lücke bezeichnet. Ist es ein Wunder, dass Schlupf ist in Evidenz zu diesem Zeitpunkt Trading Market Structure Mitglied seit Dec 2007 Status: a. k.a. der Spekulant 886 Beiträge Ich beginne diesen Thread, weil ich nicht glaube, es gibt genug Diskussion darüber, wie Marktstruktur kann Ihnen helfen, lesen Sie die Märkte. Viele Threads reden über den Handel nackt oder Indikator kostenlos - aber einige Leute (ich eingeschlossen) benötigen einige visuelle Hinweise, um beim Lesen Preis-Aktion zu helfen. Ich weiß, verschiedene Menschen haben unterschiedliche Definitionen, was Marktstruktur ist, aber für diesen Thread wollen wir sagen, dass die Marktstruktur besteht aus Höheren Höhen (HH), Höheren Tiefs (HL), Unteren Tiefs (LL) und Lower Highs LH). Nun sind diese nicht wirklich Indikatoren, sondern Muster - also, wenn Sie ein Purist sind, können Sie nutzen Marktstruktur und noch Handel Indikator kostenlos. Mit Blick auf ein Diagramm können Sie quotreadquot, wie stark ein Aufwärtstrend ist, indem Sie eine Folge von HHs und HLs - void von LLs amp LHs. Umgekehrt für einen Abwärtstrend. Angehängtes Bild (zum Vergrößern anklicken) Die obige Grafik zeigt zwei Trades, die ich heute gemacht habe. In den folgenden wenigen Beiträgen werde ich erklären, wie man das Setup beobachtet und in einige risikoarme Trades mit hoher Wahrscheinlichkeit hineinspringt. Mitglied seit: Dec 2007 Status: a. k.a. der Spekulant 886 Beiträge Hier ist ein Link, der die Grundlage meiner Strategie: Joined Apr 2011 Status: Mitglied 327 Beiträge zeigen uns mehr die Umkehrung Muster ist sehr nützlich. Wie können wir wissen, dass ist die Vorbereitung einer Konsolidierungszone. Mitglied seit: Apr 2008 Status: Mitglied 1,269 Beiträge Sehr interessantes Thema Halten Sie es. Ich warte auf mehr mit einem großen Interesse Mitglied seit Dez 2007 Status: aka der Spekulant 886 Beiträge, wie können wir wissen, dass die Vorbereitung einer Konsolidierungszone So nett von einem Kerl wie ich bin, wenn ich die Antwort auf diese Frage hätte ich nicht sagen Oder jemand anderes für diese Angelegenheit. Ich kann nur sagen, dass eine Konsolidierung auftritt, nachdem mehrere HH-OrLLs in einem sehr kurzen Bereich. Im Nachhinein wird es aussehen wie Stacheldraht und wenn Sie erwischt werden, dass Sie gonna get cut. Sobald ich Beiträge über Einträge, können Sie sehen, wie zu vermeiden, das Konto churning chop. Insgesamt sehe ich nach Zusammenströmen von Ereignissen auf Schlüsselniveaus (Viertel, runde Zahlen, Pivots, SampR, etc.). Also, wenn Preis Rennen bis zu einem Widerstand Niveau und dann gibt mir eine Marktstruktur HH-HL-LH-Muster. Ich werde schauen, um den Bruch des höheren Tiefs zu brechen. In Kürze - ja, ich bin dabei, an Umkehrpunkten einzutreten, aber nicht immer, einige der Einträge fangen den Trend in verschiedenen Pullback-Stufen. Ja, ich dachte so, also auf welchen Zeitrahmen meiste youre suchen, um gute Setups zu finden und welche Paare danke für Ihre Zeit Insgesamt sehe ich für Zusammenfluss von Ereignissen auf Schlüssellebenen (Quartiere, runde Zahlen, Pivots, SampR, etc.). Also, wenn Preis Rennen bis zu einem Widerstand Niveau und dann gibt mir eine Marktstruktur HH-HL-LH-Muster. Ich werde schauen, um den Bruch des höheren Tiefs zu brechen. In Kürze - ja, ich bin dabei, an Umkehrpunkten einzutreten, aber nicht immer, einige der Einträge fangen den Trend in verschiedenen Pullback-Stufen. Sein großes, zum des Handelsansatzes zu sehen, der dem ähnlich ist, was ich handele, so lange Zeit bereits. Aber - werden Sie erklären, Ihre Trading-Methode in etwas mehr strukturelle Art Oder was ist in Ihrem ersten Post ist ziemlich viel Wenn es etwas mehr werden - ich bin mit Interesse warten. Dies ist ein Set-up von der vergangenen Woche - der Preis, der durch 3700 gedrückt wurde, um ein höheres (HH) bei 3710 zu machen, fällt herab, um ein höheres Tief (HL) bei 3700 zu machen, und dann versagte es, ein neues höheres zu schaffen Guter Hinweis, dass der Push-up Dampf verliert. Wir erhalten Bestätigung, sobald eine niedrigere hohe Drucke. Nun Marktstruktur sind 3-Bar-Muster - so gab es einige Vorfreude erforderlich, da die weiße Kerze Markierung der unteren hohen wird nicht weiß, bis die Kerze, nachdem es schließt. Auf diese Weise werde ich einen Verkaufsstopp bei 3699 platzieren. Vielen Dank für die Buchung mehr Informationen Great Handelssystem sehr einfach, werde ich ein Auge auf sie nächste Woche freuen uns auf Ihre Live-Charts. Nur eine Frage, die ich benutze 1-Minuten-Diagramme wird es für sie arbeiten Durch die Art und Weise, was Diagramme Sie verwenden Ich verstehe nicht die Terminologie verwendet früher von 8 bar rangequot und quot8 bar tick chartsquot können Sie erklären bitte. Vielen Dank freuen uns auf Ihren Thread zu folgen. Spüre die Angst und tu es trotzdem. Mitglieder müssen mindestens 0 Gutscheine in diesem Thread posten. 0 Trader die sich gerade ansehen Forex Factoryreg ist ein eingetragenes Warenzeichen.
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